Tout ce que vous devez savoir sur l’investissement durable

Savoir si un placement s’inscrit dans une démarche durable n’est pas toujours évident. La matière reste complexe, les données fournies par les produits d’investissement manquent d’homogénéité et les termes utilisés ne sont pas toujours faciles à comprendre. Dans les lignes qui vont suivre, nous vous donnons quelques pistes pour vous aider à y voir plus clair. 

Les investissements durables consistent à placer son argent dans des entreprises ou des produits financiers qui intègrent non seulement les variables financières traditionnelles (valorisations, qualité bilantaire de l’entreprise, etc.) mais aussi des critères de durabilité, appelés critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance).

Ces critères ESG correspondent aux trois dimensions à considérer en matière d’investissements durables. Les critères environnementaux font référence à la manière dont les investissements peuvent contribuer à la protection de notre milieu naturel (préservation de la biodiversité, renforcement de l’efficacité énergétique, réduction de l’empreinte carbone et des gaz à effet de serre, etc.). Les critères sociaux font référence à la manière dont les investissements contribuent à la mise en place d’une société socialement responsable (conditions de travail, droits de la personne, programmes de diversité, etc.). Les critères de gouvernance font référence à la manière dont les investissements peuvent contribuer à établir une gouvernance saine des organismes publics et privés (culture et éthique, transparence, lutte contre la corruption, etc.). En combinant ces critères ESG, il est possible d’évaluer le niveau de durabilité des investissements.

Depuis mars 2021, la réglementation SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation), qui vise à accroître le niveau de transparence des investissements durables, impose aux institutions financières de fournir aux investisseurs des informations précises sur le caractère durable de leurs produits. 

Vous pouvez vous appuyer sur plusieurs sources d’information. La première consiste à effectuer une recherche approfondie sur l’entreprise ou le projet d’investissement en question : ses rapports annuels, ses déclarations de performance extrafinancière, ses communications officielles, les analyses indépendantes sur l’entreprise, etc. En d’autres termes, si l’entreprise se contente de promouvoir son engagement durable sans fournir des preuves tangibles, vous avez toutes les raisons de vous méfier.

La deuxième consiste à analyser les scores et les labels. Les scores sont attribués par des agences de notation internationales spécialisées dans l’évaluation des performances ESG des entreprises. Les plus connues sont Trucost, Virgo Eiris, Morningstar, Sustainalytics et Innovest. Quant aux labels, il existe au Luxembourg une agence de labellisation financière indépendante, LUxFLAG. Celle-ci a développé des labels thématiques : les labels à impact positif (Microfinance, Environment, Climate Finance, Green Bond) et les labels de transition durable (ESG, ESG Insurance Product, ESG Discretionary Mandate).

Même si ces initiatives constituent un indéniable plus, elles ne sont pas pour autant suffisantes pour choisir un support d’investissement. Ainsi, les agences de notation n’ont pas de référentiel commun. Les notes attribuées aux entreprises peuvent donc fortement varier d’une agence à l’autre, ce qui remet en question la fiabilité de ces évaluations. Les labels ne sont pas une panacée non plus. Tout comme les agences de notation, les considérations peuvent considérablement varier d’un label à l’autre. De plus, une structure peut très bien intégrer des critères ESG sans pour autant être labellisée. 

Si vous avez des doutes concernant la durabilité d’un investissement, le mieux est de vous faire accompagner par des experts capables de vous aider à choisir des placements conformes à vos valeurs et à vos objectifs de durabilité. Ne perdez pas de vue non plus qu’un investissement présente toujours des risques.  

Pour en savoir plus sur l’investissement durable chez ING, consultez notre page web dédiée ou parlez-en à votre chargé de relation.

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09/2023