‘Que faut-il savoir pour construire un portefeuille de valeurs mobilières’ par Philippe Ledent, Senior Economist - ING
Partie 2 : Les produits d’investissement les plus courants
Il y en a trois principaux :
les obligations, les actions et les fonds d’investissement.
1. Les obligations
Une obligation, c’est une société ou un État qui émet de la dette.
Vous achetez cette dette, ou une partie de cette dette, et en contrepartie, vous recevez un revenu fixe : ce sont les coupons, versés chaque année pendant toute la durée de vie de l’obligation.
• Une obligation a une durée de vie définie.
• Vous pouvez choisir de la conserver jusqu’à l’échéance, percevoir les coupons, et récupérer le montant initial à la fin.
• Mais attention : les obligations sont négociées chaque jour sur les marchés financiers.
Leur valeur peut augmenter ou diminuer en fonction de plusieurs critères, notamment l’évolution des taux d’intérêt.
• Cela signifie qu’il existe un risque de perte ou de gain en cours de vie.
• Autre point important : l’émetteur (entreprise ou État) peut ne pas être en mesure de rembourser sa dette à l’échéance.
Ce risque dépend de la qualité de l’émetteur.
2. Les actions
Une action, c’est tout autre chose.
Lorsque vous achetez une action, vous devenez propriétaire d’une partie de l’entreprise.
• En tant qu’actionnaire, vous avez droit à une part des bénéfices annuels : ce sont les dividendes.
• Une action a une durée de vie illimitée : vous la détenez aussi longtemps que vous le souhaitez.
• Sa valeur varie chaque jour en fonction des conditions de marché et des performances de l’entreprise.
• Vous pouvez la revendre à tout moment, avec une plus-value ou une moins-value.
• Le marché des actions est souvent considéré comme plus risqué que celui des obligations, car il dépend directement de la performance de l’entreprise.
3. Les fonds d’investissement
Les fonds d’investissement sont généralement une combinaison d’actions et d’obligations.
• Le gestionnaire du fonds achète ces actifs pour constituer un portefeuille diversifié.
• Il peut aussi investir selon des thématiques spécifiques auxquelles il croit.
• Si vous partagez cette vision, cela peut être intéressant d’y investir.
• Vous rémunérez le gestionnaire via des frais annuels, mais c’est lui qui prend les décisions à votre place.
• En investissant dans un fonds, vous bénéficiez d’une diversification automatique.
Il existe d’autres types d’actifs, comme les produits dérivés ou des produits plus exotiques, mais ceux-ci sont réservés à un public averti.
Dans ce cas, il est fortement recommandé de se faire conseiller.